Securities And Exchange Commission v. Chavez
raw: Lr25547 Spanish
Lr25547 Spanish, No. 4:22-cv-03359 (Jan. 1, 2022)
summary
Mauricio Chavez and Giorgio Benvenuto, along with CryptoFX, LLC, were accused of running a $12 million Ponzi scheme targeting Latino investors in a cryptocurrency offering.
paragraph
The SEC filed an emergency action against the defendants, alleging that they used fraudulent seminars and falsified credentials to solicit funds, which were then misappropriated for personal expenses. The defendants are charged with violations of anti-fraud and registration provisions of the Securities Act, the Exchange Act, and the Investment Advisers Act. The court issued a temporary restraining order, froze the defendants' assets, and appointed a judicial receiver to oversee the matter.
narrative
The Securities and Exchange Commission (SEC) filed a lawsuit against Mauricio Chavez and Giorgio Benvenuto, alleging that they engaged in a fraudulent scheme to defraud Latino investors in a cryptocurrency offering. The lawsuit claims that Chavez, who presented himself as an experienced cryptocurrency investor, used his seminars to convince investors to give him their money, which he then used for personal expenses and to pay false returns to investors. The SEC alleges that Chavez and Benvenuto, who assisted in the scheme, violated federal securities laws and engaged in a Ponzi scheme, causing over $12 million in losses to over 5,000 investors. The SEC is seeking permanent injunctions, civil penalties, and the return of ill-gotten gains with interest against the defendants. The case is being litigated by the SEC's Fort Worth Regional Office, with Matthew J. Gulde and B. David Fraser overseeing the case. The court issued a temporary restraining order, froze the defendants' assets, and appointed a judicial receiver to oversee the matter.
Classified unclassified. No EDGAR filing fingerprint (criminal/DOJ-side scheme). detection rule →
Statutes
Parties
Securities and Exchange CommissionMauricio ChavezGiorgio BenvenutoMary SaladinoJorge Cespedes IoraMaria SuazoCBT Group, LLCNiurka Del Valle D GuzmanFrancine HendricksFelix Manuel Reyna SoavedraCryptofx, LLCElva A. Rebollar
Keywords
endstream endobjobjendobjstreamendstreamtypefilter flatedecodeinfo lengthroot sizesize typetype xrefxref streamendobj startxrefpdfindex info
Exhibits & Attached Documents (1)
Extracted insights
Entities 3
- person giorgio benvenuto
- person mauricio chavez
- agency Securities and Exchange Commission
Triples 15
- Securities And Exchange Commission presented an emergency action to stop a fraudulent and unregistered crypto asset offering targeted at Latino investors
- Mauricio Chavez began offering paid classes under the guise of educating and empowering the Latino community to build wealth through crypto trading
- Mauricio Chavez claimed to have earned over $5 million in the last year from crypto trading
- Mauricio Chavez provided false documents exaggerating his crypto experience and guaranteeing investors no losses
- Mauricio Chavez and Giorgio Benvenuto raised over $12 million from more than 5,000 investors
- Mauricio Chavez used over 90% of investor funds to pay fake returns, maintain his lifestyle, and buy real estate
- Giorgio Benvenuto solicited a major investor to join the scheme and diverted investor funds to himself and CBT Group, LLC
- Mauricio Chavez and Giorgio Benvenuto made approximately $2.7 million in Ponzi payments and diverted nearly $8 million for personal use
- Mauricio Chavez spent about $1.5 million on cars, credit card payments, jewelry, adult entertainment, and a horse in his wife's name
- Securities And Exchange Commission accuses Chavez, Benvenuto, and CryptoFX, LLC of violating antifraud provisions of Section 17(a) of the Securities Act of 1933 and Section 10(b) and Rule 10b-5 of the Securities Exchange Act of 1934
- Securities And Exchange Commission accuses Chavez of violating Sections 206(1) and 206(2) of the Investment Advisers Act of 1940
- Securities And Exchange Commission accuses Chavez and CryptoFX, LLC of violating registration provisions of Sections 5(a) and 5(c) of the Securities Act of 1933
- Securities And Exchange Commission requests permanent injunctive relief, civil penalties, and disgorgement of ill-gotten gains with interest against all defendants
- Securities And Exchange Commission requests a ban on Chavez and Benvenuto serving as officers or directors of public companies
- Securities And Exchange Commission names CBT Group, LLC as a nominee entity and seeks disgorgement of ill-gotten gains with interest
Text layers
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SEC detiene el fraude relacionado con los criptoactivos que afecta a los inversionistas Latinos Liberación de Litigio No. 25547 / 03 de octubre de 2022 Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex. Presentada el 19 de septiembre de 2022) El 19 de septiembre de 2022, la Securities and Exchange Commission presentó una acción de emergencia para detener una oferta de cripto activos fraudulenta y no registrada dirigida a inversionistas latinos, presentada por los demandados Mauricio Chavez y Giorgio Benvenuto a través de una compañía Chávez fundada y controlada por CryptoFX, LLC. A petición de la SEC, la Corte emitió una orden temporal restrictiva deteniendo la oferta, así como ordenes temporales congelando los activos y otorgando otras compensaciones de emergencia. Después de una audiencia el 29 de septiembre de 2022, la Corte también concedió una moción a la SEC para nombrar un administrador judicial y amplió la congelación de activos. La queja de la SEC alega que, en 2020, Chavez comenzó a dar clases pagadas con el aparente propósito de educar y empoderar a la comunidad latina para generar riqueza a través del comercio de criptoactivos. Sin embargo, la queja alega que Chavez no tenía antecedentes, educación ni capacitación en inversiones en criptoactivos. De conformidad con la queja, los seminarios fueron simples conductor para solicitar a los inversionistas que dieran su dinero a CryptoFX, que supuestamente Chavez habría de usarlo posteriormente para realizar operaciones con criptoactivos y divisas. Como se argumentó, Chavez alegó, entre otras cosas, haber obtenido rendimientos enormes del comercio de criptomonedas y haber hecho “literalmente, más de 5 millones en el último año.” También proporcionó a los inversionistas documentos falsos que, entre otras cosas, exageraban su experiencia en criptografía y que garantizaba que los inversionistas no sufrirían perdidas. Los demandados acabaron recaudando más de $12 millones de más de 5000 inversionistas. La SEC alega que Chavez estaba aplicando el esquema de Ponzi; en lugar de usar fondos de los inversionistas para el comercio de criptomonedas, Chavez usó más del 90% de los fondos de los inversionistas para pagar retornos falsos a los inversionistas, mantener su estilo de vida, y comprar y desarrollar inmuebles que él y Benvenuto controlaban. Por su parte, Benvenuto supuestamente solicitó a un gran inversionista que entrara al esquema y desvió los fondos de los inversionistas a él mismo y a una empresa que él y Chavez tenían, CBT Group, LLC. La SEC alega que, en total, Chavez y Benvenuto hicieron aproximadamente $2,7 millones en pagos Ponzi mientras desviaron casi $8 millones para su propio uso, incluyendo alrededor de $1,5 millones que Chavez gastó en autos, pagos de tarjetas de crédito, joyas, entretenimiento para adultos, y un caballo a nombre de su esposa. La queja de la Comisión, presentada en el U.S. District Court for the Southern District of Texas, acusa a Chavez, Benvenuto, y CryptoFX de violar, o ser cómplices de violaciones de las disposiciones antifraude de la Section 17(a) de la Securities Act of 1933 y de la Section 10(b) de la Securities Exchange Act of 1934 y la Rule 10b-5 de la misma. La queja también acusa a Chavez de violaciones a las Sections 206(1) y 206(2) de la Investment Advisers Act of 1940, y a Chavez y CryptoFX de violaciones a las disposiciones sobre registro de valores de las Sections 5(a) y 5(c) de la Securities Act. La SEC solicita medidas cautelares permanentes, sanciones civiles, y la restitución de las ganancias mal habidas con los intereses devengados hasta antes del fallo, en contra de cada demandado, así como la prohibición de que Chavez y Benvenuto actúen como funcionarios o directores de empresas públicas. La queja nombra a CBT Group como testaferro y solicita la devolución de las ganancias mal habidas junto con los intereses devengados hasta antes del fallo. La investigación de la SEC fue dirigida por Jillian Harris y Carol Hahn de la SEC Fort Worth Regional Office, bajo la supervisión de Jim Etri y Eric Werner. El litigio de la SEC será dirigido por Matthew J. Gulde y supervisado por B. David Fraser. Liberación de Litigio No. 25547 / 03 de octubre de 2022 Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex. Presentada el 19 de septiembre de 2022)
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SEC detiene el fraude relacionado con los criptoactivos que afecta a los inversionistas Latinos Liberación de Litigio No. 25547 / 03 de octubre de 2022 Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex. Presentada el 19 de septiembre de 2022) El 19 de septiembre de 2022, la Securities and Exchange Commission presentó una acción de emergencia para detener una oferta de cripto activos fraudulenta y no registrada dirigida a inversionistas latinos, presentada por los demandados Mauricio Chavez y Giorgio Benvenuto a través de una compañía Chávez fundada y controlada por CryptoFX, LLC. A petición de la SEC, la Corte emitió una orden temporal restrictiva deteniendo la oferta, así como ordenes temporales congelando los activos y otorgando otras compensaciones de emergencia. Después de una audiencia el 29 de septiembre de 2022, la Corte también concedió una moción a la SEC para nombrar un administrador judicial y amplió la congelación de activos. La queja de la SEC alega que, en 2020, Chavez comenzó a dar clases pagadas con el aparente propósito de educar y empoderar a la comunidad latina para generar riqueza a través del comercio de criptoactivos. Sin embargo, la queja alega que Chavez no tenía antecedentes, educación ni capacitación en inversiones en criptoactivos. De conformidad con la queja, los seminarios fueron simples conductor para solicitar a los inversionistas que dieran su dinero a CryptoFX, que supuestamente Chavez habría de usarlo posteriormente para realizar operaciones con criptoactivos y divisas. Como se argumentó, Chavez alegó, entre otras cosas, haber obtenido rendimientos enormes del comercio de criptomonedas y haber hecho “literalmente, más de 5 millones en el último año.” También proporcionó a los inversionistas documentos falsos que, entre otras cosas, exageraban su experiencia en criptografía y que garantizaba que los inversionistas no sufrirían perdidas. Los demandados acabaron recaudando más de $12 millones de más de 5000 inversionistas. La SEC alega que Chavez estaba aplicando el esquema de Ponzi; en lugar de usar fondos de los inversionistas para el comercio de criptomonedas, Chavez usó más del 90% de los fondos de los inversionistas para pagar retornos falsos a los inversionistas, mantener su estilo de vida, y comprar y desarrollar inmuebles que él y Benvenuto controlaban. Por su parte, Benvenuto supuestamente solicitó a un gran inversionista que entrara al esquema y desvió los fondos de los inversionistas a él mismo y a una empresa que él y Chavez tenían, CBT Group, LLC. La SEC alega que, en total, Chavez y Benvenuto hicieron aproximadamente $2,7 millones en pagos Ponzi mientras desviaron casi $8 millones para su propio uso, incluyendo alrededor de $1,5 millones que Chavez gastó en autos, pagos de tarjetas de crédito, joyas, entretenimiento para adultos, y un caballo a nombre de su esposa. La queja de la Comisión, presentada en el U.S. District Court for the Southern District of Texas, acusa a Chavez, Benvenuto, y CryptoFX de violar, o ser cómplices de violaciones de las disposiciones antifraude de la Section 17(a) de la Securities Act of 1933 y de la Section 10(b) de la Securities Exchange Act of 1934 y la Rule 10b-5 de la misma. La queja también acusa a Chavez de violaciones a las Sections 206(1) y 206(2) de la Investment Advisers Act of 1940, y a Chavez y CryptoFX de violaciones a las disposiciones sobre registro de valores de las Sections 5(a) y 5(c) de la Securities Act. La SEC solicita medidas cautelares permanentes, sanciones civiles, y la restitución de las ganancias mal habidas con los intereses devengados hasta antes del fallo, en contra de cada demandado, así como la prohibición de que Chavez y Benvenuto actúen como funcionarios o directores de empresas públicas. La queja nombra a CBT Group como testaferro y solicita la devolución de las ganancias mal habidas junto con los intereses devengados hasta antes del fallo. La investigación de la SEC fue dirigida por Jillian Harris y Carol Hahn de la SEC Fort Worth Regional Office, bajo la supervisión de Jim Etri y Eric Werner. El litigio de la SEC será dirigido por Matthew J. Gulde y supervisado por B. David Fraser. Liberación de Litigio No. 25547 / 03 de octubre de 2022 Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex. Presentada el 19 de septiembre de 2022)